Il custode del risparmio

Facciamo Oggi un aggiornamento generale della situazione dei mercati dopo le turbolenze e gli effetti creati sul mercato dalle vicende della Silicon Valley Bank e del Credit Suisse. Il mondo equity oggi sconta una durata di questa fase negativa, ormai molto lunga, siamo quasi a 17 mesi di durata di quello che i tecnici chiamano “mercato orso”.  Solitamente, il periodo medio è intorno agli 11 mesi, quindi è già un mercato orso “maturo” quindi prossimo alla fine.  È naturale porsi quesiti su ciò che accadrà e si suppone sia possibile che potrà esserci un po’ di volatilità nel brevissimo periodo. Va quindi colta l'ultima opportunità di approfittare di questa volatilità prima di una possibile partenza importante dei mercati.  La crescita c'è ed un elemento importante come anche quello dei tassi di interesse che, considerando il rientro dell’inflazione, ormai si possono considerare ai livelli massimi sia in USA che in UE: non si è mai vista, tranne pochissimi casi, una situazione in

  Il fallimento della Silicon Valley Bank: conseguenze e opportunità per i nostri risparmi Venerdì 10 marzo, la diciottesima banca più grande degli USA è fallita. Il fallimento è dovuto soprattutto ad un errore strategico. Per capire meglio come siano arrivati a questo punto è giusto fare un passo indietro: nel 2021, durante il periodo del boom degli investimenti in start up. La banca, per la sua ubicazione nel polo tecnologico degli USA , ha ricevuto tantissimo denaro da queste aziende innovative, passando da depositi di 102$ miliardi a 189$ miliardi. In seguito all’entrata di tanta liquidità SVB ha scelto di investire 120$ miliardi in un portafoglio di titoli di Stato (91$ miliardi in obbligazioni a tasso fisso), una mossa studiata che si muoveva in un ambito di tassi bassi. Questi investimenti purtroppo hanno avuto la conseguenza di denaro bloccato per più di un decennio, portando SVB ad ingenti perdite in conto capitale, dato l’aumento successivo dei tassi di interesse (che per la

  Inflazione: gli effetti sui mercati obbligazionari Negli articoli precedenti abbiamo parlato dell’inflazione per poi addentrarci su ciò che causa nei mercati finanziari e sui nostri investimenti. Abbiamo fatto un quadro abbastanza ampio su cosa comporta l’inflazione, oggi invece cercheremo di capire quali ca mbiamenti apporta sui mercati obbligazionari. Per comprendere al meglio è necessario fare una distinzione: nei mercati obbligazionari, a differenza di quelli azionari, gli investitori assumono la figura di creditori e non di soci. Ovviamente è diverso anche il rapporto rischio\rendimento tra i due tipi d’investimento. Se i primi sono considerabili meno rischiosi i secondi hanno un premio per il rischio, e quindi un rendimento, maggiore. Dopo aver capito in grandi linee le macro-differenze tra i due, è fondamentale cogliere come l’inflazione può agire su essi: per quanto riguarda gli effetti sui mercati finanziari potete leggere l’ articolo precedente Il mercato obbligazionario è